Infineon kończy przejęcie Cypress

16 kwietnia Infineon ogłosił zakończenie przejęcia Cypress Semiconductor. Cypress, z siedzibą w San Jose, odtąd formalnie połączy się z Infineon.

„Przejęcie Cypress jest przełomowym krokiem w strategicznym procesie rozwoju Infineon”. ReinhardPloss, CEO Infineon, powiedział: „Digitalizacja jest jednym z najważniejszych trendów rozwojowych na świecie. Kompleksowe portfolio produktów, które łączy rzeczywistość ze światem cyfrowym i promuje cyfrową transformację. Dla klientów i dystrybutorów Infineon jest zaufanym partnerem. Jesteśmy stopniowo rozwijając się od wiodącego dostawcy komponentów półprzewodnikowych dla rynków motoryzacyjnego, przemysłowego i Internetu Rzeczy, liderów branży w dostarczaniu rozwiązań systemowych, a ponadto klienci skorzystają z naszej silniejszej globalnej sieci biznesowej i możliwości projektowania usług w celu zaspokojenia ich indywidualnych potrzeb. Koledzy z cyprysu Dołącz do zespołu Infineon. ”

Dzięki dodaniu Cypress Infineon będzie dalej wzmacniać strukturalne czynniki wzrostu i rozszerzy szerszy zakres aplikacji w celu przyspieszenia rentownego wzrostu firmy. Portfolio produktów Cypress - mikrokontrolery, podłączone komponenty, systemy oprogramowania i pamięci o wysokiej wydajności - uzupełnia wiodące półprzewodniki mocy Infineon, mikrokontrolery samochodowe, czujniki i rozwiązania bezpieczeństwa, tworząc wysoce uzupełniającą przewagę. Łącząc zalety produktowe i techniczne obu stron, zapewnimy bardziej zaawansowane rozwiązania dla szybko rozwijających się aplikacji, takich jak ADAS / AD, Internet przedmiotów i infrastruktura mobilna 5G. Silne możliwości B + R firmy Cypress oraz jej silna pozycja na rynku amerykańskim i japońskim również zapewnią silniejsze wsparcie globalnym klientom Infineon.

Analiza finansowa fuzji i przejęć

3 czerwca 2019 r. Infineon Technologies AG i Cypress Semiconductor Corporation ogłosiły, że podpisały ostateczną umowę, że Infineon przejmie Cypress za 23,85 USD za akcję w gotówce o łącznej wartości transakcji wynoszącej 90 100 mln euro. Transakcja została zatwierdzona przez akcjonariuszy Cypress i uzyskała wszystkie niezbędne zgody organów regulacyjnych.

Oczekuje się, że przejęcie przyniesie Infineon przychody w roku podatkowym 2021. Oczekuje się, że rentowność spółki będzie dalej rosła, intensywność kapitału skonsolidowanego biznesu zmniejszy się, a wolne przepływy pieniężne wzrosną. Oczekuje się, że trzy lata po zakończeniu transakcji będzie stopniowo generować synergię kosztową w wysokości 180 milionów euro rocznie. W dłuższej perspektywie komplementarne zalety portfeli produktów obu stron zapewnią rynkowi więcej rozwiązań chipowych, które mają wygenerować ponad 1,5 miliarda euro potencjalnych synergii przychodów każdego roku.

Po zakończeniu przejęcia Infineon stanie się jednym z dziesięciu najlepszych producentów półprzewodników na świecie. W segmencie rynku Infineon nie tylko utrzyma swoją globalną pozycję lidera w dziedzinie półprzewodników mocy i sterowników bezpieczeństwa, ale także stanie się światowym liderem w branży półprzewodników samochodowych.

Stabilna długoterminowa struktura refinansowania

Przejęcie zostało początkowo sfinansowane z połączenia własnej gotówki i zaangażowanego narzędzia finansowania przejęcia zapewnianego przez konsorcjum 20 niemieckich banków krajowych i międzynarodowych. Czas trwania instrumentów finansowania akwizycji waha się od marca 2022 r. Do czerwca 2024 r., Zapewniając wystarczający czas i elastyczność dla długoterminowych operacji refinansujących w celu osiągnięcia docelowej struktury kapitału. Infineon dąży do utrzymania stabilnego ratingu inwestycyjnego, więc jest zgodny z pierwotnie ogłoszonymi informacjami i planuje zrealizować około 30% wartości transakcji poprzez finansowanie kapitałem własnym. W 2019 r. Infineon wprowadził akcje i wyemitował obligacje hybrydowe, wykonując ważne działania, aby osiągnąć ten cel finansowania kapitałem własnym. Biorąc pod uwagę niepewność makroekonomiczną spowodowaną obecnym globalnym rozprzestrzenianiem się nowej epidemii zapalenia płuc, kluczowe znaczenie ma utrzymanie w tej chwili stabilnego bilansu i dużej płynności. W tym celu Infineon zapewni utrzymanie płynności na poziomie docelowym, który wynosi 1 miliard euro plus co najmniej 10% sprzedaży. Ponadto spółka będzie nadal zmniejszać dźwignię finansową, tak aby stosunek zadłużenia ogółem do odsetek, podatków oraz amortyzacji (EBITDA) powrócił do wartości docelowej do 2 razy w średnim okresie.